A.M. Best Afirma Calificaciones de Seguros Monterrey New York Life, S.A. de C.V.

A.M. Best ha afirmado la Calificación de Fortaleza Financiera (FSR por sus siglas en inglés) de A++ (Superior), la Calificación Crediticia de Emisor de Largo Plazo (ICR por sus siglas en inglés) de “aa+” y la Calificación en Escala Nacional México de “aaa.MX” de Seguros Monterrey New York Life, S.A. de C.V. (SMNYL) (Ciudad de México, México). La perspectiva de estas Calificaciones Crediticias (calificaciones) permanece estable.

La afirmación de las calificaciones de SMNYL refleja la fuerte integración con su compañía matriz, New York Life Insurance Company (New York Life) (FSR “A++”, ICR de Largo Plazo “aaa”), robusta administración de riesgos (ERM), sólida y estable capitalización ajustada por riesgos, buen desempeño operativo, y su importante posición competitiva en el segmento de vida en México. Contrarrestando parcialmente estos factores positivos de la calificación está la desafiante estrategia de expansión de la compañía en un mercado muy competido y la incertidumbre respecto a la tendencia futura en las tasas de interés.

SMNYL es la filial Mexicana de New York Life, producto de la adquisición de Seguros Monterrey en el año 2000. SMNYL, establecida en México en 1940, coloca principalmente productos de vida a través de una sólida red de agentes. A junio de 2016, SMNYL era la séptima compañía aseguradora más grande en México con una participación de mercado de 5.4% y la quinta en el segmento de vida con una participación de 8.6%. El portafolio de productos de la compañía está compuesto por vida individual (64%), gastos médicos individuales (18%), gastos médicos grupo (12%), vida grupo (5%), y accidentes y enfermedades (1%).

SMNYL se beneficia del gran reconocimiento de marca de su compañía matriz. Adicionalmente, la integración con el grupo es clave para el nivel de calificación, ya que New York Life supervisa activamente la estrategia y operaciones de SMNYL, fortaleciendo su gobierno corporativo y la innovación en sus productos. Dentro de la estructura internacional de New York Life, la operación en México, se destaca por ser la más relevante, en términos de su buena rentabilidad y presencia de mercado, lo cual hace muy probable que las operaciones y estrategia de la subsidiaria reciban soporte del grupo en caso de requerirlo.

Durante 2015 y 2016, la compañía continuó reportando un crecimiento superior al mercado, logrando resultados netos consistentes y buenos indicadores de suscripción en relación al mercado y a su desempeño pasado. Para años futuros, a medida que la compañía realice esfuerzos comerciales para mejorar su posición de mercado, podría conllevar al ofrecimiento de mayores beneficios o incrementos en los costos de operación. Sin embargo, debido a las prácticas robustas de administración de riesgos y gobierno corporativo de la compañía, A.M. Best cree que SMNYL cuenta con suficientes herramientas técnicas y experiencia en el mercado para lograr un balance adecuado entre crecimiento y rentabilidad. Adicionalmente, la compañía presenta un rendimiento por inversiones adecuado que respalda la rentabilidad de sus operaciones.

La capitalización ajustada por riesgos es fuerte y se espera que se fortalezca aún más debido a los cambios regulatorios en México sobre el cálculo de requerimiento de reservas basado en el mejor estimador de los pasivos. Debido a la naturaleza del negocio de vida y sus componentes de inversión, SMNYL es susceptible a cambios en las tasas de interés, las cuales se espera se incrementen durante 2017. Sin embargo, la mayoría de sus portafolios de inversión están basados en una política de inversión sólida acorde con las características de sus pasivos y los lineamientos del grupo, colocando a la compañía en una posición favorable para mitigar dichos incrementos.

A.M. Best considera que SMNYL está bien posicionada en los niveles actuales de calificación. Futuros factores positivos en la calificación que pudieran llevar a una mejora en el ICR de Largo Plazo incluyen; el éxito en los planes de expansión de la compañía, la mejora en su tendencia actual de rentabilidad y el fortalecimiento de su base de capital como resultado de las mejoras en su desempeño operativo o derivado de la implementación de los cambios regulatorios realizados en el mercado Mexicano. Acciones negativas de calificación podrían ocurrir si el desempeño operativo de la compañía se debilita en el mediano plazo debido a incrementos substanciales en los beneficios pagados o en gastos operativos y de adquisición a consecuencia de la estrategia de expansión del negocio, debilitando de manera importante su rentabilidad y consecuentemente su capitalización. Así mismo, se podrían tomar acciones negativas de calificación si bajo la perspectiva de A.M. Best la importancia estratégica de la subsidiaria mexicana ante el grupo disminuye o si hubiera acciones negativas de calificación sobre New York Life.

La metodología empleada en determinar estas calificaciones es la Metodología de Calificación Crediticia de Best, la cual provee una explicación completa del proceso de calificación de A.M. Best y contiene los diferentes criterios de calificación empleados en el proceso de calificación. La Metodología de Calificación Crediticia de Best puede ser encontrada en http://www3.ambest.com/latinamerica/methodologies.asp.

Criterios clave de seguros empleados:

• Calificaciones en escala nacional de A.M. Best (Versión 5 de septiembre de 2014)
• Evaluación de riesgos del país (Versión 2 de mayo de 2012)
• Compañía tenedora de seguros y calificaciones de deudas (Versión 6 de mayo de 2014)
• Control de riesgos y el proceso de calificación para las compañías aseguradoras (Versión 15 de diciembre de 2014)
• Calificación a miembros de grupos de aseguradoras (Versión 2 de abril de 2013)
• Entendimiento del coeficiente BCAR Universal (Versión 28 de abril de 2016)

Observe la descripción general de las políticas y procedimientos utilizados para determinar las calificaciones crediticias. Para revisar información sobre la definición de las calificaciones, estructura y proceso de votación de los comités para determinar las calificaciones, así como su seguimiento, por favor consulte “Comprendiendo las Calificaciones Crediticias de Best.”

• Fecha de la previa acción de calificación: 9 de febrero de 2016.
• Fecha de la última información financiera analizada: 30 de septiembre de 2016.

Este comunicado de prensa se refiere a la calificación (es) que han sido publicadas en el sitio web de A.M. Best. Para toda la información de las calificaciones relativa a la divulgación pertinente, incluyendo los detalles del responsable en la oficina por la emisión de cada una de las calificaciones individuales mencionadas en este comunicado, por favor consultar el sitio de internet con Actividad Reciente de Calificaciones de A.M. Best.

A.M. Best no valida ni certifica la información relevante proporcionada por el cliente a efecto de otorgar la calificación.

A pesar de que la información obtenida de fuentes materiales se considera confiable, su exactitud no está garantizada. A.M. Best no audita los registros o estados financieros de las compañías, ni verifica de forma independientemente la exactitud y confiabilidad de la información; y por lo tanto, A.M. Best no puede dar fe sobre la precisión de la información provista.

Las calificaciones crediticias de A.M. Best América Latina, S.A. de C.V. son opiniones independientes y objetivas, y no declaraciones de hechos. A.M. Best no es un asesor de inversiones, no ofrece asesoramiento de inversión de ningún tipo, ni la empresa o sus Analistas de Calificaciones ofrecen ninguna forma de estructuración o asesoramiento financiero. Las opiniones de crédito de A.M. Best no son recomendaciones para comprar, vender o mantener valores, o para tomar cualesquiera otras decisiones de inversión. Consultar el aviso completo para conocer más información.

A.M. Best recibe compensación por servicios de calificación interactivos prestados a las organizaciones que califica. A.M. Best puede también recibir compensación de entidades calificadas por servicios o productos no relacionados con calificación ofrecidos por A.M. Best. Asimismo no ofrece servicios de consultoría o asesoramiento. Para obtener más información sobre el proceso de calificación de A.M. Best, incluido el manejo de información confidencial (no pública) la información, la independencia, y evitar conflictos de intereses, favor de consultar el Código de Conducta de A.M. Best.

A.M. Best es la fuente de información y la calificadora de seguros más antigua y respetada del mundo. Para más información, visite www.ambest.com.

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