Ferro ha concluso un accordo per l'acquisto della società produttrice di rivestimenti di ceramica italiana Vetriceramici

Ferro Corporation (NYSE: FOE, “Società”) ha annunciato oggi di aver firmato il contratto finale con la società di Gestione del fondo di capitale privato ubicato in Italia, Milano, Star Capital SGR S.p.A. e con due proprietari di minoranza oltre che fondatori, Gianfranco Padovani e Sergio Zannoni, per l'acquisizione di Vetriceramici S.p.A., situata a Casola Valsenio, Italia, al prezzo di € 83 milioni (circa $ 108 milioni) in contanti. La transazione sarà finanziata con contanti in eccesso e un prelievo da un credito rotativo esistente; in base alle condizioni di chiusura abituali l'accordo dovrebbe concludersi il 1. dicembre 2014.

Vetriceramici è il fornitore leader di rivestimenti di ceramiche per i produttori di ceramiche di fascia alta. Nel luglio 2014 Vetriceramici ha avuto un fatturato degli ultimi dodici mesi di circa € 53 milioni e negli ultimi tre anni fiscali ha raggiunto una crescita cumulativa del 9,3%. Vetriceramici gestisce strutture in Italia e in Messico, un impianto di miscelatura in Polonia e uffici di ricerca e sviluppo e vendite in Italia e Turchia. Si prevede che, nel 2015, la transazione migliori gli utili diluiti per azione di $0,12-$0,14. In base all'EBITDA di luglio 2014 riguardante gli ultimi 12 mesi e le sinergie previste, il prezzo d'acquisto di $ 108 milioni rappresenta una transazione multipla di 4.9X.

Vetriceramici è fornitore leader di prodotti specialistici che migliorano l'apparenza e la durabilità di piastrelle in ceramica di fascia alta. La linea dei prodotti include fritte e graniglie (fritte in polvere), smalti, inchiostri digitali e altri rivestimenti specialistici di piastrelle. Inoltre, Vetriceramici ha sviluppato delle soluzioni di colore in canale che forniscono ai clienti una maggiore flessiblità produttiva, spese di produzione più basse e una migliore gestione di magazzino. Si prevede che con quest'acquisizione ci saranno maggiori opportunità di crescita di Ferro grazie ad un ampliamento del portafoglio dei prodotti e al miglioramento della propria posizione in importanti mercati di crescita, tra cui gli Stati Uniti, il Messico, la Turchia e l'Europa dell'Est.

Nel commentare la transazione proposta, Peter Thomas, Presidente e CEO di Ferro Corporation ha detto: “Vetriceramici è un abbinamento eccellente per la nostra attività di rivestimento della ceramica, i nostri colori ad alevate prestazioni e la nostra attività vetraria. L'acquisizione dimostra il nostro impegno a trasformare Ferro in una società più incentrata su soluzioni di rivestimenti funzionali e di colori. Vetriceramici arricchisce il nostro portafoglio di prodotti aggiungendo delle offerte di prodotti di fascia alta, migliora le nostre capacità tecniche con design allo stato dell'arte e strutture per lo sviluppo dei prodotti e accellera l'espansione geografica verso importanti mercati di crescita, tra cui gli Stati Uniti, dove i rivestimenti in ceramica non sono ancora presenti, oltre alla Turchia e la Polonia. Prevediamo che questo investimento raggiungerà un ritorno sul capitale investito superiore al 15% entro un periodo di tempo accettabile. La transazione proposta è un ottimo esempio del tipo di opportunità di crescita che stiamo cercando per dare una spinta verso l'alto al valore delle azioni e per costruire sulle nostre posizioni di leadership del mercato. Continueremo a concentrare le risorse sull'attività di rivestimenti in vetro, aumentando l'attività di produzione di fritte ed espandendo la nostra presenza geografica. Siamo contenti delle prospettive di crescita associate alla nostra piattaforma principale e continuiamo a cercare attivamente opportunità aggiuntive.”

Jones Day è stata la società consulente di Ferro. William Blair & Company and K Finance sono stati i consulenti finanziari dei venditori. I consulenti legali dei venditori sono stati Accinni, Cartolano e Associati.

Informazioni su Ferro Corporation

Ferro Corporation (http://www.ferro.com) è un fornitore globale leader di materiali tecnologici da performance, tra cui rivestimenti di vetro, pigmenti e colori, oltre a materiali di lucidatura. I prodotti Ferro vengono venduti sui mercati edili e delle costruzioni, su quello automobilistico, degli elettrodomestici, dell'elettronica, dell'arredamento e dei prodotti industriali. La società che ha la propria sede centrale a Mayfield Heights, Ohio, ha circa 4200 dipendenti in tutto il mondo.

Informazioni su Vetriceramici

Vetriceramici S.p.A. (http://www.vetriceramici.com) disegna, sviluppa, produce e fornisce prodotti speciali per l'industria della ceramica in Italia e a livello internazionale. Vetriceramici produce graniglie colorate a fusione, micrograniglie colorate mat, fritte, prodotti per doppio caricamento, smalti ceramici e inchiostri per la stampa digitale. I prodotti vengono usati in varie applicazioni di valore sui mercati delle piastrelle di ceramica e del vetro. Vetriceramici è stata fondata nel 1987 da Gianfranco Padovani e Sergio Zannoni, impiega oltre 200 persone e ha sede a Casola Valsenio, Italy.

Nota cautelativa relativa alle previsioni sul futuro

Alcune dichiarazioni di questo comunicato stampa possono costituire "previsioni sul futuro" secondo l'intenzione delle leggi fedrali sui valori mobiliari. Queste dichiarazioni sono soggette a una varietà di incertezze, rischi sconosciuti e altri fattori riguardanti le operazioni della Società e l'ambiente aziendale. Importanti fattori che potrebbero far sì che gli attuali risultati differiscano da queste previsioni e che potrebbero avere un impatto negativo sulle prestazioni finanziarie future della Società sono i seguenti:

• la capacità di Ferro di completare l'acquisizione e l'integrazione di Vetroceramici e di raggiungere le sinergie previste, oltre all'accrescimento apportato dall'acquisizione e il raggiungimento da parte di Ferro del rendimento previsto sul capitale investito;
• la capacità di Ferro di completare con successo la disposizione della propria attività di additivi di polimero;
• la domanda dei settori dove Ferro vende i propri prodotti potrebbe essere imprevedibile, ciclica o fortemente influenzata dalle spese dei consumatori;
• la capacità di Ferro di implementare la propria strategia di creazione di valore;
• la capacità di Ferro di implementare e/o gestire con successo le proprie iniziative di risparmio sui costi, tra cui i programmi di ristrutturazione e le iniziative indirette di ottimizzazione delle spese e di produrre i risultati desiderati, inclusi risparmi previsti;
• i contratti restrittivi nelle strutture di credito della società potrebbero influire sulle iniziative strategiche e sulla liquidità;
• la capacità di Ferro di accedere ai mercati di capitali, a prestiti o a transazioni finanziarie;
• l'efficacia degli sforzi della Società di migliorare i margini operativi tramite una crescita delle vendite, aumenti di prezzo, una maggiore produttività e migliori tecniche d'acquisto;
• l'impatto di interruzioni, danni, fallimenti o compromissione dei sistemi d'informazione aziendali;
• la disponibilità di fonti energetiche affidabili e di materie prime a un prezzo accessibile;
• i tassi di conversione della valuta e le condizioni economiche, sociali, normative e politiche in tutto il mondo;
• la presenza di Ferro in alcune regioni geografiche, tra cui l'America latina e l'Asia-Pacifico, dove può risultare difficile concorrere nel rispetto delle leggi;
• regolamentazioni domestiche ed estere sempre più aggressive sui materiali pericolosi in materia di salute, sicurezza ed ambiente;
• la capacità di Ferro di introdurre con successo nuovi prodotti o accedere a nuovi mercati di crescita;
• la capacità di Ferro di completare acquisizioni o disposizioni future o di integrare con successo acquisizioni future;
• vendita di prodotti in settori altamente disciplinati;
• ridondanza limitata o assente per alcune strutture di produzione della società e possibile interruzione delle operazioni di tali strutture;
• fattori competitivi, tra cui forte concorrenza dei prezzi;
• la capacità di Ferro di proteggere la proprietà intellettuale o di risolvere con successo le azioni proposte contro di essa;
• l'impatto di pericoli operativi e di investimenti fatti per soddisfare queste rigide normative ambientali, sulla salute e sulla sicurezza;
• gestione delle spese generali e amministrative di Ferro;
• la struttura fiscale multigiurisdizionale di Ferro;
• l'impatto delle prestazioni della società sulla propria capacità di usare le imposte differite attive;
• l'efficacia delle strategie per aumentare il rendimento del capitale investito di Ferro;
• rigorose leggi su lavoro e impiego e sui rapporti con i dipendenti della società;
• l'impatto dei requisiti di finanziamento delle spese dei benefit dei dipendenti, soprattutto le spese post-pensionamento;
• l'implementazione di processi aziendali e sistemi informativi nuovi;
• l'esposizione a cause legali durante le normali attività commerciali;
• rischi ed incertezze associate con i beni intangibili;
• le spese sui prestiti di Ferro potrebbero subire un influsso negativo dovuto all'aumento dei tassi d'interesse;
• le ipoteche sui beni della società da parte dei finanziatori influiscono sulla sua abilità di disporre di proprietà e imprese;
• Ferro potrebbe non pagare dividendi sulle azioni comuni nel prossimo futuro; e
• altri fattori che influiscono sull'attività della società che sono fuori dal suo controllo, inclusi disastri, incidenti e azioni governative.

I rischi e le incertezze identificate in alto non sono gli unici rischi che la società affronta. Altri rischi ed incertezze attualmente sconosciuti alla Società o che per ora non vengono reputati pertinenti, potrebbero comunque avere un influsso negativo sulla Società. Se si dovessero sviluppare rischi e incertezze conosciuti e sconosciuti, tali cambiamenti potrebbero avere effetti avversi sull'azienda, sulla situazione finanziaria e sui risultati delle operazioni.

Questo comunicato stampa contiene informazioni urgenti che riflettono la migliore analisi del management solo a partire dalla data in cui è stato rilasciato. La Società non si assume la responsabilità di aggiornare o modificare le previsioni riguardanti il futuro in modo che riflettano gli eventi futuri o le circostanze che si verificano dopo la data di questo comunicato. Ulteriori informazioni riguardanti questi rischi si trovano nel Rendiconto annuale, nel modello 10-K dell'anno conclusosi il 31 dicembre 2013.

Il testo originale del presente annuncio, redatto nella lingua di partenza, è la versione ufficiale che fa fede. Le traduzioni sono offerte unicamente per comodità del lettore e devono rinviare al testo in lingua originale, che è l'unico giuridicamente valido.

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